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投资黄金期货的风险控制措施主要有哪些规定?

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一、黄金期货的风险控制措施规定主要有: 

1、较高的保证金收取标准。黄金期货合约的最低交易保证金比例为合约价值的7%,上市交易初期暂定以9%的比例收取。 
2、较宽的涨跌停板幅度。根据国际黄金价格波动率,我们设定了每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±5%的涨跌幅度。 
3、严格的限仓制度。黄金期货合约在不同时期规定了较严格的限仓比例和持仓限额规定。如:在合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日,某一期货合约持仓量超过8万手时,对投资者、非经纪会员及经纪会员的限仓比例分别为5%、10%和15%;交割月前第一个月,对他们的限仓限额设定分别为90手、300手和900手;交割月份,对法人投资者的限仓限额设定为30手,自然人投资者为0手,对非经纪会员设为90手,经纪会员为300手。
二、投资者在参与黄金期货交易时应注意什么? 
答:期货交易采取保证金方式。保证金交易的杠杆作用不仅使盈利放大,也同样使亏损成倍放大。当亏损发生时,由于风险控制不力,有可能投入的资金血本无归。因此,期货交易要求投资者掌握一定程度的专业知识,有较强的市场分析能力及风险承受能力。 
需要提醒广大投资者的是,通过上期所经纪会员参与交易是广大投资者参与黄金期货交易的唯一合法途径。一方面,上期所会员没有二级代理。也就是说,除了上期所的期货经纪会员,任何单位和个人都无资格办理投资者开户业务并代理投资者进行黄金期货交易。另一方面,参与地下炒金活动是非法的,在非法期货交易中,资金和交易的安全无法得到保障。 
三、交易单位为什么从300克/手提高到1000克/手? 
答:交易单位是在广泛征求社会意见的基础上设定的。黄金期货交易单位从征求意见稿时的300克/手提高到1000克/手,目的是不鼓励风险承受能力不足的投资者参与黄金期货交易,但方便机构投资者参与,也有助于国内外市场接轨。 
全球期货市场的发展经验表明,培育机构投资者是优化商品期货市场结构的重要方面,有助于形成多层次的投资者结构。目前,国际主要期货交易所的黄金期货合约单位以1000克/手居多。上期所将黄金期货交易单位提高到1000克/手,一方面有助于与国际市场接轨,另一方面有助于推动市场结构和投资者结构的完善,从而有利于市场稳定和功能的有效发挥。 

四、自然人客户为何不能进行实物交割? 
答:在上期所公布的黄金期货交割细则中增加了自然人客户持仓不允许进入交割月的规定,并在风险控制管理办法中作出相应说明。 
期货市场的主要功能是价格发现和套期保值,实物交割不是期货交易的主要目的,同时,期货交割规则对不同类型的投资者有一系列要求及规定。这也是期货市场与现货市场的区别。因此,为了加强风险控制,我所规定了自然人客户不允许进行黄金实物交割,同时规定了自然人客户的持仓进入交割月份应该调整为0手。 

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