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「天山纺织股票」化工领涨 周期先行

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天山纺织股票

  「天山纺织股票」化工领涨 周期先行
 
 
  
 
 
  核心观点:虽然市场存在一定获利回吐压力,但行情演进的变量仍趋于积极,未到下车时,优选配置更为重要。周期股的爆发源于经济复苏的逻辑和供给面事件的助推,仍然是下一阶段配置的首选。
 
 
  今日市况:高开低走,大幅震荡
 
 
  市场早盘大幅高开后继续冲高,沪指一度上探至3288点,随后快速跳水翻绿。最终,沪指收于3244.81,跌0.05%;深成指收于10351.87,跌0.61%,创业板收于1739.66,跌2.12%,两市成交量10670亿元,再度破万亿。
 
 
  行业方面,钢铁、化工、建筑建材、采掘等周期板块表现相对抢眼,食品饮料在贵州茅台(900.200,35.20,4.07%)一季报超预期的带动下也有所表现;计算机、电子、通信等科技成长板块有所回调;概念方面,草甘膦、染料指数、磷化工等较为活跃。
 
 
  热点跟踪:化工领涨,周期先行
 
 
  上周沪指大涨5%,板块呈现化工领涨、周期先行的鲜明特征。其中,领涨的化工涨9%,大周期中的交通运输涨8.5%,采掘涨8.3%,有色金属涨8.1%,汽车涨7.9%,建筑建材涨7.7%。这完全符合我们二季度策略展望报告《先上车,再选座,慢牛已开启》强烈推荐的经济复苏(大周期)主线。我们在《4月十大金股及市场展望》报告中推荐的浙江龙盛(25.300,2.30,10.00%),截至4月8日已经获得47%的涨幅。
 
 
  周期的爆发主要源于经济复苏,而近期一些经济数据好于预期则加强了这一逻辑。一方面,3月制造业PMI为50.5%,比上月大幅上升1.3个百分点,重新回到枯荣线上方。一些中观高频数据也在走好,比如发电集团耗煤量、线上家电销售等;另一方面,政策上逐步进入落实和见效阶段,比如宽信用已经带来的贷款利率一定程度的下降,减税降费已经落实,很快会对企业盈利端产生提振。
 
 
  化工之所以领涨周期,除了有需求端的恢复外,还有供给方面的助攻。周末化工板块相关事件持续发酵,响水园区永久关闭,江苏省三年关停60%化工企业以及台湾发生化工爆炸事件继续催化整个板块。基本面看,江苏省市国内染料和农药大省,约占30%份额,受关停影响,间苯二胺价格从4.5万暴涨至10万/吨,分散染料报价达到60元/公斤,浙江龙盛具备6.5万吨间苯二胺产能以及13万吨分散染料产能,由于行业集中度很高,随着天嘉宜的关停,间苯二胺供给已经实质被公司完全控制,后续存在持续提价预期,年化业绩有望突破百亿;此外长周期看,未来全国化工园区面临持续整改,鲁西化工(19.820,1.80,9.99%)、华鲁恒升(18.340,1.07,6.20%)、巨化股份(10.130,0.69,7.31%)等国内园区管理佼佼者有望长周期受益。
 
 
  市场前瞻:保持仓位,优选配置
 
 
  外盘方面,上周五美股继续走强,道琼斯指数涨0.15%,标普500指数涨0.46%,纳斯达克涨0.59%。过去一周,全球风险偏好都明显走高,中美的经济数据均好于预期(美国和中国制造业PMI及美国3月非农就业数据),中美第九轮经贸磋商顺利结束,缓解了投资者此前对美国国债收益率倒挂的担忧。流动性方面,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响,2019年4月8日央行不开展逆回购操作。
 
 
  行情经过持续的上涨,虽然存在一定获利回吐的压力,但影响行情演进的变量仍在向积极的方向发展,根据“慢牛”的格局保持仓位是首要,还未到下车之时。但是不同阶段,市场在结构上的强弱会有所分化,如何调配仓位优选配置更为重要,我们继续强烈推荐得益于经济复苏的大周期板块。
 
 
  未来一周值得重点关注的事件有:
 
 
  (1)4月11日将发布3月通胀数据,PPI的走势对观测上游资源品涨价的持续性有所裨益;
 
 
  (2)4月12日将公布3月贸易数据,一季度外需的情况将更为明朗;
 
 
  (3)4月10-15日可能会发布3月货币、信贷数据,社融增速能否持续拐头向上对后续经济的复苏时间和力度较为关键,也是市场近期最为关注的指标之一。
 
 
  二、「天山纺织股票」4月大决断:A股万亿大震荡化工狂掀涨停潮
 
 
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  4月大决断!A股万亿大震荡,化工狂掀涨停潮,外资又卖38亿!招商证券(18.080,-0.32,-1.74%)却火了:后年看到比2015牛市更高点!
 
 
  来源:中国基金报
 
 
  中国基金报记者江右
 
 
  决断之月。
 
 
  清明小长假后,A股在券商一片看多声中开盘。今日却走出高开低走之势,大小盘股分化明显,个股普跌明显,受消息影响化工股逆势掀起涨停潮。
 
 
  截至收盘,上证指数微跌0.05%,盘中却创本轮反弹新高,深证成指下跌0.61%,创业板指数大跌2.12%,两市成交额。北上资金净流出37.89亿元,一季度业绩向好,茅台大涨逾4%。,站上900元关口。
 
 
  看多声中A股高开低走
 
 
  今年以来,A股走势强劲,清明假期后,券商整体普遍看多第二轮上涨行情,投资者也期待新一波的上涨行情。
 
 
  在诸多期待之下,A股全线高开,上证指数高开0.76%,深证成指高开0.91%,创业板指数高开0.6%,高开震荡冲高后,一路下行,上证指数盘中一度跌逾1%,创业板指数一度跌逾3%,尾盘市场回升。
 
 
  化工、钢铁、建材、白酒、保险、银行等周期股和蓝筹股逆势走强,化工股现涨停潮;航空运输、TMT、券商等行业跌幅居前,板块跌幅逾2%。
 
 
  在今日开盘交易前,券商多看第二轮上涨开启,更有招商证券认为2021年将创出2015年高位之后的新高。
 
 
  化工掀涨停潮周期股大涨
 
 
  4月5日新华社报道,江苏盐城将彻底关闭响水化工园区,该工业园是江苏重要的化工基地,与此同时,各地也在整治化工产业。受化工品涨价预期影响,化工股今日逆势掀起涨停潮,板块内51只个股涨停。
 
 
  消息面上,江苏下发的化工行业整治方案征求意见稿中指出,到2022年,全省化工生产企业数量不超过1000家,全省50个化工园区也将压减至20个左右。盐城更是宣布将彻底关闭涉事的响水化工园区。方正证券(8.300,0.22,2.72%)(维权)认为,处于化工园区内、安全环保治理较规范、未来仍将持续扩大产能的化工龙头企业将会有更高的溢价力。
 
 
  今日化工行业指数放量大涨4.41%,板块成交额947.9亿元,51只个股涨停,成交额较前一个交易日增加约200亿元。化工行业吸金,被认为是市场跳水的一种可能因素。
 
 
  实际上,不只是化工股,钢铁、建材、工程机械、煤炭、有色等周期股也大涨。
 
 
  白酒保险银行等
 
 
  蓝筹股异军崛起
 
 
  不仅周期股,白酒、保险、银行等大蓝筹今日也异军突起,逆势上扬,贵州茅台(900.200,35.20,4.07%)更是大涨4.07%,一举站上900元大关。
 
 
  贵州茅台4月4日晚间发布公告称,初步核算,2019年第一季度实现营业总收入同比增长20%左右;实现归属于上市公司股东的净利润同比增长30%左右。
 
 
  白酒行业的龙头五粮液(102.000,1.77,1.77%)于上周五首度站上百元大关后,今日再度大涨1.77%;水井坊(49.000,1.61,3.40%)大涨3.4%。保险、银行也是今日力撑大盘的重要保证,中国平安(80.590,0.39,0.49%)涨0.49%,招商银行(35.930,0.34,0.96%)涨0.96%、工商银行(5.820,0.01,0.17%)微涨0.17%。
 
 
  北上资金今日上午
 
 
  净流出38亿元
 
 
  市场下挫,北上资金又在净卖出。截至收盘,北向资金净流出37.89亿元,沪深两市成交额报10670亿元。其中沪股通净流出16.79亿元,深股通净流出21.09亿元。
 
 
  券商高喊:
 
 
  2021年将突破5178高点
 
 
  在本轮券商的唱多声中,最新的策略观点已有喊出2021年突破5178高点的声音。
 
 
  招商证券策略研报指出,在年初撰写的《寄语2019,A股迎来新上行周期起点——A股投资启示录五》中所描述的A股三期叠加,A股迎来七年周期的两年半上行周期的判断,目前得到很好的验证。按照每七年全A指数创新高的规律,我们会在2021年见到比2015年更高的高点。
 
 
  海通证券(15.410,-0.41,-2.59%)策略最新的报告表示,4月决断。
 
 
  海通证券表示,上证综指向上突破前期高点来到3200点上方,市场情绪高涨,有观点认为市场已经进入新一轮上涨。上证综指2440点以来市场已经反转,进入牛市第一阶段,类似2005年下半年,政策偏暖和流动性宽松推动估值修复,进入牛市第二阶段需要确认基本面见底回升。市场能否进入第二阶段,四月可能就是决断期。
 
 
  安信证券策略则表示,市场逻辑略变,蓝筹暂占上风。
 
 
  安信证券表示,综合考虑目前整体环境,我们预期市场短期仍会惯性上冲,由于经济趋势目前还难以确认,此后大概率会在新的平台维持震荡格局等待基本面继续配合,4月底公布的PMI数据以及5月中旬公布的社融信贷等数据能否维持趋势基本稳定将是重要因素。综合考虑一季报、经济金融数据及预期、市场此前表现,增量资金,我们认为在当前环境下,前期涨幅较小的价值蓝筹股会有一轮补涨行情,这可能会造成指数上涨,但多数个股赚钱效应有限的局面。
 
 
  行业上重点关注化工、银行、地产等,主题上重点关注一带一路、燃料电池、上海自贸区、长三角一体化等。
 
 
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